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進入1月來，房企陸續公布業績，除多數超額完成銷售目標外，不少房企掀起融資熱潮。南都記者初步統計，1月中上旬以來，雅居樂、越秀地產、碧桂園、合生創展、佳兆業、世茂等6家在港上市房企發債融資規模已達50 .5億美元。
南都記者昨日採訪部分上述房企獲悉，融資用场根底用於一般營運資金用场，且今年海外發行債券的利率明顯優於旧年。
中原地產市場研讨總監張大偉告訴南都，大房企銷售升溫但利潤率下滑，當前積極啟動融資，既需要錢也看好市場。别的去年底以來數家內地房企告成登陸港交所上市，亦釋放積極投資信號。
房企在港融資洶涌
雅居樂近日通知书记表示發行7億美元的次級永久資本証券，2013年1月11日與匯豐、瑞銀、摩根士丹利及工銀國際訂立認購協議，証券發行的所得款項淨額經扣除包銷佣金和其他估計費用及開支后約為6.874億美元。
雅居樂向南都表示該筆款項計劃用於購買新地塊、作再融資及一般營運資金。但有關計劃將因應市場狀況的變化而調整，所得款項淨額也有重新分拨的可能。
“今年多個大型項目把握了市場節奏和入市良機，是以銷售得到精采市場支持，這在資本市場得到了反應，”雅居樂有關人士告訴南都記者，這次次級永久資本証券發行回響很好，獲超額認証逾10倍。
此外，越秀地產於同日發行20億美元中期票據計劃。旧年躋身房企20強的港股房企佳兆業也告成融資，1月初公布將發行於2020年到期的5億美元優先票據，年利率為10 .25%，目前已與花旗、瑞信、摩根大通及瑞銀訂立了購買協議。此次發行肩周炎,的年利率低於其2012年發行的分別於2015年、2017年到期債券12.875%和13.5%的年利率。
上一次發債追溯到2011年2月17日的碧桂園今年也在舉債，發行了7.5億美元、息率為7.5%、於2023年到期的優先票據。世茂房地產9日發行的7年期8億美元債券，票面利率6.625%，可謂房地產行業發行利率最低，超額認購達27倍。
合生創展10日也公布，發行3億美元利率為9.875%優先票據。通知书记稱發行票據所得款項淨額將用作對現有債務再融資、資助項目建設或改进成本。合生創展曾在2011年1月17日發行3億美元優先票據，當時息率高達11.75%。
綜合統計發現，過去半月上述6家房企在舉債融資總額已高達50 .5億美元。有內房企曾向南都記者报怨稱由於內地融茵蝶,資受阻，在港融資中介服務佣金等費用高企，可謂“趁機宰人”。但本月以來的融資利率遍及有所低落。
行業利潤率下滑
房企到底缺不缺錢泰山當舖,？一方面，房企轟轟烈烈的“超額”成績單似乎颁布发表春天來臨，此外一方面不得不重視的是，房地產行業的利潤率明顯下滑。隨著房價上漲趨勢明顯放緩，通過地盘溢價來獲得較高利潤率的時代已一去不復返。
中力集團項目副總經理張海盜村,吉臣告訴南都記者，“現在沒有哪家開發商說自己不需要錢，行業資金需求量現在都很大。”
已颁運彩經銷,布業績的24家標杆房企2012年銷售9548億，同比上漲27.3%，全行業超額完成任務。萬科恆大等不少一線房企表示“資金狀況精采”。但值瘦小腹,得注意的是，萬科收購南聯地產籌劃“買殼”融資，同時正謀劃B股轉H股以獲取更多發展機遇。
多家機構研報稱，在地盘溢價已經上漲的情況下，開發商對利潤的哀求可能提高。在這個時候借助融資發揮杠杆效應的房企，顯然可望佔得市場先機。
大房企今年會比旧年好
中原地產市場研讨部總監張大偉分析認為，大部分房企在2012年均出現了明顯的銷售升溫，在2013年年初再啟動融資，首要原因更大的可能性在看多市場。而且選擇在香港等海外融資的首要原因是由於美國Q E3的推出，熱錢流入香港的步伐有所加速，內地房企在香港融資的難度大幅低沉。
目前來看，房地產開發商首要的融資途徑包括銀行貸款、信赖和海外融資。銀行貸款和海外融資的規模均明顯上升，信赖融資則有所放緩。
銀行貸款向來是開發商最首要的資金來源。在調控政策最嚴格的2011年，全國房地產行業銀行貸款出現了負增長，而2012年以來，銀行貸款便出現了明顯的正增長，近期貸款勢頭有進一步上升的趨勢。
“這剖明在經濟垂垂回落的情況下，銀行對房地產行業政策偏緊的场所场面已明顯改觀，房地產行業的融資困局得到根底緩解。”張大偉稱。
上述發債企業多數並不願表露今年的年度銷售目標會否上調。但迩来消息人士告訴南都記者，今年穩定規模性的大房企一定會比旧年好，“貨運,房企最困難的時候已經過去了”。 |
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發表於 2020-2-1 20:21:11
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